Debênture

Uma alternativa de crédito privado na renda fixa.

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As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos junto a investidores. Ao adquirir uma debênture, você está emprestando dinheiro à companhia emissora em troca de uma remuneração previamente acordada, além da devolução do valor aplicado no vencimento.

Trata-se de uma forma de financiamento para empresas e, ao mesmo tempo, uma oportunidade de investimento em crédito privado para pessoas físicas e jurídicas.

Características do produto

As debêntures podem ter diferentes formas de rentabilidade: prefixada, com taxa definida no momento da aplicação; pós-fixada, atrelada a indicadores como IPCA ou IGP-M; ou híbrida, que combina uma taxa fixa com um índice de referência.

Essa diversidade permite ao investidor escolher o formato que mais se adequa aos seus objetivos e expectativas em relação à inflação e à taxa de juros.

Os títulos são negociados no mercado secundário da B3, por meio das corretoras, em um ambiente eletrônico que garante transparência e padronização. Desde 2024, as debêntures também passaram a ser aceitas como garantia em operações na B3, ampliando sua relevância dentro do mercado financeiro.

O mercado de debêntures vem crescendo de forma consistente. Em junho de 2025, o estoque de dívida corporativa listada na B3 ultrapassava R$ 1,3 trilhão, e só as debêntures incentivadas movimentaram R$ 62,5 bilhões nos primeiros cinco meses do ano, crescimento superior a 30% em relação ao mesmo período de 2024.

Tributação

As debêntures comuns seguem a tabela regressiva de imposto de renda para renda fixa. Isso significa que, quanto mais tempo o dinheiro permanece investido, menor é o imposto cobrado sobre os rendimentos.

As alíquotas de IR variam de 22,5% para investimentos de até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% para aplicações acima de 720 dias. Além disso, há incidência de IOF para resgates feitos em menos de 30 dias.

Já as debêntures incentivadas, voltadas ao financiamento de projetos de infraestrutura, contam com isenção de IR para pessoas físicas, o que aumenta o potencial de retorno líquido. É importante avaliar esse aspecto na hora de comparar os potenciais retornos.

Aplicações práticas

As debêntures podem ser usadas em diferentes situações:

Captação de recursos para empresas: alternativa de financiamento direto no mercado, sem necessidade de intermediação bancária.
Diversificação para investidores: oportunidade de acesso à renda fixa corporativa, ampliando opções além dos títulos públicos.
Flexibilidade de prazos e remuneração: condições variadas permitem alinhar o investimento ao perfil e aos objetivos financeiros de cada investidor.

Estratégias de uso

Diversificação: incluir debêntures em uma carteira de renda fixa para reduzir riscos e ampliar retornos.
Aproveitar indexadores: optar por papéis indexados ao IPCA ou IGP-M como forma de proteção contra inflação.
Incentivadas: aproveitar a isenção de IR em projetos de infraestrutura.
Debêntures conversíveis: avaliar oportunidades de conversão em ações, combinando características de renda fixa e variável.

Pontos de atenção

Risco de crédito: o pagamento depende da saúde financeira da empresa emissora.
Sem FGC: debêntures não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos.
Liquidez: nem sempre há compradores no mercado secundário.
Complexidade: diferentes tipos e garantias exigem análise cuidadosa dos termos da emissão.

Quer consultar as informações técnicas sobre este produto?

Acesse: https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-fixa/debentures.htm

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